大家好，我是海富通基金的周雪军。最近市场震荡较为剧烈，很多投资者都留言问我对当下整个市场怎么看。那么接下来的一段时间，我会陆续在我的账号里给大家分享一些从宏观层面到细分行业的一些思考。按照我的投资逻辑，今天先来自上而下讲讲整个市场的情况。目前的市场我总结为“内滞外胀”大背景下的风险偏好回落。“内滞”从何说起？从之前发布的2月份经济数据来看，数据层面超预期，一度引发了市场对后续稳增长力度的担忧。但...

从估值层面看，半导体板块整体市盈率（TTM）为45倍，较去年二月高位腰斩，不少个股逐渐进入击球区，配置价值凸显。我们认为在政府端政策、资金的双向支持下，在中国产业资本齐心，举国攻坚尖端技术的大环境下，更多有潜力的半导体企业细分龙头有望持续受益，国内半导体产业迎来黄金发展期。天天快评

受龙头公司昨晚年报披露业绩不及预期影响，今天光伏板块大跌，光伏产业指数下跌4%。当前两市交易额持续缩量。就历史经验而言，在存量博弈的阶段，市场情绪容易放大。目前光伏板块受到来自供应链、需求和业绩等多方面的短期压力，昨晚龙头公司业绩披露数据也与主流观点对光伏行业高增长预期存在明显差距，因此导致短期内急跌。我们认为：当前压制光伏板块的种种关键因素主要还是短期内的影响。长期来看，随着保供措施的发力以及疫...

近期指数处于短期低位，无论是作为定投的起点，还是摊薄持仓的成本，都是一个比较好的时候。如果二季度国家能够出台一些利好的政策，短期涨幅应该会是比较可观的。在近期的波动环境中等待潜在的反弹，偏向大盘波动较小的沪深300指数是一个比较好的方向。新华沪深300指数增强基金，标的指数为沪深300指数，投资目标为在有效控制跟踪误差的基础上，争取获得超过标的指数的收益。指数增强主要采用量化选股的投资策略,量化...

展望2022年，我们认为市场总体会好于2021年，结构性行情仍会持续且比去年相对均衡，虽然经济仍在探底，但政策底已经显现，经济大概率会呈现前低后高的态势。方向上，我们依然看好以科技和新能源为代表的新兴制造业。新能源车：新能源汽车仍在渗透率快速提升阶段，预期2022年将突破30%。因此新能源汽车的总量逻辑依然在，但细分赛道会有所分化。以创新和应用逻辑为起点的汽车电子、汽车智能化及应用等新的商业逻辑...